Quais são os fatores que podem distorcer o comportamento esperado das Tabelas SAC e Price?
- Agora que já conhecemos o funcionamento de cada sistema de amortização, SAC e Price, vamos compreender também o efeito de outras variáveis no comportamento da parcela do seu contrato.
- Muitas operações de empréstimos e financiamentos possuem seguros, entre eles o seguro prestamista e o MIP (morte e invalidez permanente). Estes, são seguros que podem cobrir o pagamento do saldo devedor de um empréstimo, em caso de morte ou invalidez do proponente.
- O valor cobrado destes seguros, normalmente, é um % sobre o saldo devedor. Explico: Se há um saldo devedor de R$ 100 mil e se o % a ser aplicado para o seguro de uma pessoa de 40 anos é de 0,08% sobre o saldo devedor, o valor cobrado do seguro naquele mês é de R$ 80,00.
- Alguns seguros prestamistas e MIP estão atrelados a idade do proponente. Quanto mais velho, maior é o valor do seguro. A cada determinado período, por exemplo, de 5 em 5 anos, o % cobrado sobre o valor do saldo devedor aumenta. Exemplo: com 40 anos o % cobrado do seguro é de 0,08% e com 45 anos o % aumenta para 0,15%.
- Imagina então que uma pessoa de 44 anos que, depois de pagar o seguro de R$ 80,00 (de um saldo devedor de R$ 100 mil), faça aniversário e complete os 45 anos. Mesmo que no mês seguinte o saldo devedor da operação tenha reduzido para, por exemplo, R$ 99.200,00 (R$ 800,00 de amortização via Tabela SAC), ao se aplicar o novo % do seguro de 0,15%, o valor do seguro passará a ser de R$ 148,80.
Para entender o efeito na parcela do empréstimo, vamos usar o exemplo abaixo:
- A) Mês 1: Saldo devedor R$ 100 mil, Taxa 0,80%, Amortização de R$ 800,00 e seguro de R$ 80,00 >> Valor total da parcela de R$ 1.680,00
- B) Mês 2: Saldo devedor R$ 99.200,00, Taxa 0,80%, Amortização de R$ 800,00 e seguro de R$ 148,80 >> Valor total da parcela de R$ 1.742,40.
Em destaque
Veja que mesmo sendo uma operação na Tabela SAC, da qual deveria ser esperado um comportamento de parcelas decrescentes, o efeito da cobrança do seguro neste mês em que o novo % é aplicado (pelo aumento da idade do cliente), faz com que o valor da parcela suba do mês 1 para o mês 2.
- No mês 3, o comportamento esperado de valor de parcela decrescente volta a funcionar, uma vez que há a estabilização do % a ser cobrado do seguro frente ao saldo devedor, veja:
- C) Mês 3: Saldo devedor R$ 98.400,00, Taxa 0,80%, Amortização de R$ 800,00 e seguro de R$ 147,60 >> Valor total da parcela de R$ 1.734,80.
- Outro fator que também impacta o comportamento esperado de um sistema de amortização (SAC ou Price) é o indexador da operação (TR ou IPCA). Para operações com apenas taxa pré fixada (sem nenhum indexador), não há esta preocupação.
- A TR é um indexador que historicamente é menos volátil, ou seja, ele tende a ser mais constante. O IPCA, como já vimos aqui nos passos anteriores, é um indexador que reflete a inflação que, muitas vezes, costuma a ter maior volatilidade.
Vou exemplificar aqui para você:
- Para entender o efeito na parcela do empréstimo, vamos usar o exemplo abaixo na Tabela SAC:
- Vamos considerar um IPCA de 0,20% no mês 1 e de 0,90% no mês 2.
- D) Mês 1: Saldo devedor corrigido R$ 100 mil x 0,2% do IPCA = R$ 100.200,00, Taxa 0,80%, Amortização de R$ 800,00 e seguro de R$ 80,00 >> Valor total da parcela de R$ 1.681,60.
- E) Mês 2: Saldo devedor amortizado e corrigido R$ 99.400,00 x 0,9% do IPCA = R$ 100.294,60, Taxa 0,80%, Amortização de R$ 800,00 e seguro de R$ 80,00 >> Valor total da parcela de R$ 1.682,36.
Confere aí!
- Veja que mesmo dentro de um sistema de amortização SAC, o efeito de IPCA mais alto em um determinado mês ou até de forma acumulativa, pode fazer com que a parcela final não apresente o comportamento esperado de valores decrescentes.
- Além do efeito do indexador (IPCA ou TR), uma variável pode também estar associada com outra, como por exemplo, o aumento do valor do seguro. A soma do impacto destes fatores, podem impactar no aumento da parcela de um mês para o outro nas operações de empréstimos.
- A lógica por trás que compõe a parcela final está correta, mesmo numa operação na tabela SAC em que a parcela sobe de um mês para o outro, em função do que explicamos neste capítulo. O mais importante aqui é você entender este possível comportamento, uma vez associado a outros fatores e variáveis do seu contrato, para que não haja nenhuma surpresa frente a este assunto.
- Mais a frente falaremos do comportamento completo de parcelas e saldo devedor de uma operação, considerando a presença do indexador IPCA, até a sua liquidação total.